OFT urges brands to review "misleading" Price Ads

Retail and brand marketers are being urged to review their pricing strategies by the Office of Fair Trading (OFT) or face tough “enforcement action” following its report into misleading price advertising.

The OFT says it recognises that advertising price is a “key part of active price competition which benefits both consumers and the economy” but warns that some pricing practices can mislead consumers and break the law. The watchdog says it will “actively monitor” price promotions and “take targeted national enforcement action against firms using practices that constitute serious breaches of the law”.

The OFT supports the Advertising Standards Authority (ASA) which regulates the content of ads and sales promotions in the UK. The report identified seven potentially misleading pricing practices as part of a new framework to regulate price advertising.

Drip pricing, where additional costs are added during the buying process, time limited offers and baiting sales, where only a small proportion of stock is available at the advertised price, were identified as the most harmful to consumers.

Despite recent criticism, buy one get one free (BOGOF) deals were seen as one of the least harmful practices.

Under the new framework, companies such as RyanAir which use drip pricing throughout the booking process and retailers such as Marks & Spencer which has been accused of bait selling with its recent £10 champagne offer, could face court action and fines.

The British Retail Consortium slammed the report saying that consumers benefit from the competition and are good judges of the best deals. Tom Ironside, BRC director of business and regulation, says: “Customers aren’t stupid. They make sophisticated judgements about prices and value within stores, between stores and over time and have all the information they need to do that.”

The OFT seeks to reassure “fair dealing businesses” that they should not be concerned that they risk enforcement action on trivial matters. John Fingleton, OFT chief executive, says: “Misleading pricing is not only bad for the consumer, it is also bad for competition, and creates an uneven playing field between fair dealing businesses that stick to the spirit of the law, and those that push the boundaries too far. “We urge all firms to review their pricing practices and to get their houses in order where necessary.”

The Institute of Promotional Marketing welcomed the OFT’s report and says: “Price promotions that are deliberately designed to confuse and mislead consumers are simply not acceptable.” The IPM says it will look to incorporate the findings into its best practice guidance.

The seven pricing practices investigated are:

• Drip pricing - where optional price increments such as taxes, card charges and delivery charges are added during the buying process
• Time-limited offers - for example “offer must end today”
• Bait pricing - when consumers are drawn in with offers of discounts although few items are available at the discount price
• Complex pricing - for example offers where the price depends on numerous elements which may be conditional on each other
• Reference pricing - such as “was £100, now £60”
• Multiple unit price promotions - such as “three for two”
• ’Free’ products offered as part of a package - such as “first two months free

Source: Rosie Baker, Marketing Week

Burger King Plans Value Ad Push In June

May 28, 2009: 02:05 PM ET

NEW YORK -(Dow Jones)- Burger King Holdings Corp. (BKC) is turning up the heat in the burger wars.

The "Home of the Whopper" plans to focus more of its advertising message on value items starting in June, several months earlier than expected as the chain tries to recover from disappointing sales amid an onslaught of discounts and coupons from other fast-food chains.

"The current marketplace is demanding value and the company is being responsive to that consumer-driven demand," Russ Klein, Burger King's president of global marketing strategy and innovation, said in an email.

With ad rates coming down, Burger King hopes to make a big impression with its value message, though it may be coming to the game a bit late. Some analysts think the chain has lost ground to competitors in communicating lower prices. McDonald's Corp. (MCD) has its popular Dollar Menu, and Wendy's, of Wendy's/ Arby's Group Inc. (WEN), has its "3conomics" campaign offering three sandwiches at 99 cents each.

Burger King instead has focused on premium products, historically spending about two-thirds of its advertising budget on items like the "Angry Whopper," a spicy take on its traditional sandwich, with the rest devoted to value products, Barclays Capital analyst Jeffrey Bernstein said in a recent note after meeting with company management. He said that Burger King plans to flip the ratio to lower-priced products like its newly launched miniature hamburgers called BK Shots and its $1 Whopper Jr., with competitive pressure forcing the chain to make the shift two months earlier than planned.

"While we have historically viewed Burger King as being on the offensive in terms of leadership around new products and promotions, it appears management is forced to play defense in order to protect market share," Bernstein wrote. Burger King is also cooking up items like ribs and an extra-thick burger on a new batch broiler, planning a big advertising push behind such premium products next year. The sour economy could temper expectations for the impact those products could have in helping the chain stand out, Bernstein said.

With the economy reeling, highlighting premium products has proven difficult as consumers keep a closer eye on their budgets. Some fast-food chains have sought to position their higher-priced items as equal in quality but lower in price to those of sit-down restaurants, which have in turn cut their prices to narrow the gap. Increased couponing and discounting from other fast-food chains have also magnified the disadvantage from lack of a strong value campaign. Fast-food chains do risk sacrificing their margins and sales if they resort to steep discounts, though falling food prices can make it more tempting for chains to offer such deals.

Still, some have resisted going down that path, saying that it trains customers to buy only discounted products. CKE Restaurants Inc. (CKR), the operator of Carl's Jr. and Hardee's restaurants, on Wednesday said that it will continue

Be careful with discount pricing

Companies use discount pricing for many reasons: To stimulate short- term sales; to match a competitor's price reductions; to get high-traffic display space at a major retailer.

But before you slash your price, consider the impact this could have on customer loyalty. Wander down a supermarket soft drink aisle, and you're likely to notice Coke or Pepsi is on sale at a reduced price. These sales have become so common that most consumers either wait for the brand they want to go on sale or buy the competing brand that is on sale.

"The loyalty factor is a very important reason not to compromise pricing or over-use promotional pricing," explains Michael Goodman

Why? If a customer is more loyal to price than to your brand, your brand is vulnerable to pricing moves by your competition, and you may be forced to cut your price—and your margins—in order to maintain your market position. What are the alternatives?

• Offer a bonus pack. Use creative packaging to demonstrate the additional benefit the consumer is receiving.
• Offer a free premium like McDonald's does with the Happy Meal. Offer a purchase with purchase. "Buy a designer label fragrance at the regular price, and get a $59 silk scarf for just $9 more."
• Offer a free month of services for a yearly retainer.

The Po!nt: There are many ways to earn customer loyalty and increase sales. Discount pricing is but one, and it can backfire in the long term.

If even Mercedes will be offering 'special offers' ...

What happened with the classic brand marketing? If even a brand as Mercedes-Benz will start with 'special offers' we should question ourselves if even the notion 'brand value' still makes sense. Admitted: it is for renomated brands not easy to stay in the market with the constant pressure of competition and the still higher expectations of the consumer.

Wat is er toch gebeurd met de klassieke merkenmarketing ? Nu zelfs een merkicoon als Mercedes-Benz met ‘aanbiedingen’ begint te stunten, dringt de vraag zich op of het begrip merkwaarde nog wel inhoud heeft. Toegegeven: het valt voor (gerenommeerde) merken niet mee om overeind te blijven onder de hevige concurrentiedruk en de steeds hogere verwachtingen van de consument. Toch is het de vraag of het verstandig is om mee te gaan in de trend van harde acties, alleen maar om de gewenste omzetgroei op korte termijn te realiseren. Merken waren toch altijd gebouwd op vertrouwen ? Hoe bekijkt de trouwe Mercedes-Benzrijder dan een advertentie waarin zijn merk agressief aan de man wordt gebracht als ware het een Ford of een Opel ? Zo iemand gaat twijfelen, aan zichzelf of aan zijn merk. De innerlijke beelden kloppen niet meer met de beelden die in de reclamecampagne worden gepresenteerd, de vanzelfsprekendheid om altijd weer te kiezen voor het vertrouwde product bladdert af, en dan is de stap naar ontrouw snel gezet. Hoe luidde het spreekwoord ook alweer? ‘Vertrouwen komt te voet en gaat te paard.’

Bron: Marketing Journal

Ryanair copies Colruyt

The Irish low-cost airline will pay back the double of the price difference when someone finds a cheaper ticket with another airline company. Ryanair starts a campaign that ends on the 10th of June where 10 million tickets will be issued at super low prices. The conditions associated with those tickets are very restrictive.

De Ierse budgetvlieger Ryanair betaalt het dubbele van het prijsverschil terug wanneer iemand een goedkoper ticket vindt bij de concurrentie. Ryanair start een campagne die tot 10 juni duurt en waarbij tien miljoen tickets tegen extra lage prijzen aan de man worden gebracht. De voorwaarden daaraan verbonden zijn naar goede Ryanairgewoonte erg beperkend. Ryanairwil met die actie vooral concurrent Easyjet pijn doen, omdat die ook verplicht zal zijn zijn prijzen te laten zakken en bovendien financieel minder ruimte heeft. In april werden alle luchtvaartmaatschappijen, ook de budgetvliegers, geconfronteerd met lagere bezettingsgraden.

Bron: De Morgen

Free (sponsored) postal service in the Netherlands

With the new free postal service in the Netherlands, consumers can send post up to 20 gram for free. The back of the enveloppe is used for advertisement. Optician Pearle sponsors the free postal service gratispost.nl that starts the registrations of the consumers today. Also Profile De Fietsspecialist is sponsor.

Nederlandse consumenten kunnen met een nieuwe dienst gratis post versturen tot 20 gram. De rugzijde van de envelop wordt gebruikt voor advertenties. Opticien Pearle sponsort de gratis postdienst gratispost.nl die vandaag voorregistraties van consumenten laat binnenkomen. Ook Profile De Fietsspecialist is sponsor. Consumenten kunnen elke week een pakketje van vijf enveloppen aanvragen via de website. De registratie voor consumenten start vanaf vandaag. De dienst begint met een pilot met 52.000 enveloppen. Als het versturen van de gratis post aanslaat bij klant en adverteerder, zal Gratis Post de dienst voortzetten.

Vomar introduces 'interactive discount coupon'

Discount coupons are old-fashioned and reliable but are by a certain target market often used. Vomar introduces now the interactive discount coupon. To cash in your discount you have to make a picture of the coupon which can be found on TV, trucks and other places in the country. Once you've done that, you can go with your mobile phone (with the picture) to the service desk and you will receive the discount.

Voordeelbonnen zijn ouderwets, degelijk maar worden door een bepaalde doelgroep veel gebruikt. Vomar lanceert nu de interactieve voordeelbon. Om je voordeel te cashen moet je een foto maken van de bon en die vindt je bijvoorbeeld op TV, vrachtwagens en andere plekken in het land. Je gaat dan met je mobiel naar de servicebalie en hopla, voordeel is daar. Nu maar afwachten of er een hele nieuwe doelgroep voor het gebruik van voordeelbonnen zal ontstaan.

http://www.vomar.nl/fotoactie.html

Bron : www.brandactivation.nl

Free GoPass for young people that celebrate their 16th Birthday.

Young people that celebrate their 16th Birthday are receiving a free Go Pass (value: € 45 euros). The purpose is to stimulate young people to travel by public transport.

Wie zestien wordt, krijgt in België voortaan een gratis Go Pass (waarde: 45 euro). Dat meldt staatssecretaris voor Overheidsbedrijven Bruno Tuybens (sp.a). Bedoeling is de jongeren in contact te brengen met het openbaar vervoer. Binding"Het is van essentieel belang om jongeren in een heel vroeg stadium te laten kennis maken met het treinvervoer. Met de Go-Pass zetten ze nu ook een eerste stap naar het perron", zegt Tuybens. "Door op jonge leeftijd structureel 'in te werken' op het mobiliteitsgedrag van jongeren, krijgt de NMBS Groep de kans bijkomende reizigers aan haar te binden".130.000Volgens statistische gegevens zijn er in 2007 zo'n 130.000 16-jarigen, wat neerkomt op net iets meer dan 10.000 brieven per maand. Dit jaar is in de federale begroting hiervoor 2 miljoen euro ingeschreven, en naargelang het succes van de maatregel zullen de kredieten worden aangepast. Praktisch krijgen de jongeren in de maand waarin ze verjaren een brief van de NMBS met een waardebon. Die kunnen ze dan in een NMBS-station in hun buurt inruilen voor een Go Pass.

Bron: Belga/hln

Price disadvantage can lead to higher perception of quality

How would female users of the expensive perfume 'Victoria's Secret' react if it is known that male users receive a discount for the same product? ... Previous research shows us that the disadvantaged in price are tempted not to buy anymore from that vendor.

But how would consumers react if the same principle is done but to a group of experts? How, for example, would ordinary swimmers react if professional swimmers get products to increase their endurance for free? The conclusion of the research on the latter question tells us that if experts receive an advantage (in price) the consumer is not upset or has no negative perception of the vendor. The reason for this is: if experts use a certain product the quality must be good.

Hoe zouden vrouwelijke gebruikers van een dure parfum als Victoria’s Secret reageren als bekend wordt dat mannelijke gebruikers hetzelfde product voor een lagere prijs krijgen aangeboden? En hoe zouden bijvoorbeeld volslanke vrouwen reageren als bekend wordt dat een zelfde model jurk voor minder geld verkocht wordt aan slankere dames? Onderzoek toonde tot nu toe aan dat consumenten die in hun ogen ‘benadeeld’ worden qua prijs, geneigd zijn niet weer een aankoop te doen bij dezelfde aanbieder.

Onderzoekers van de Fuqua School of Business hebben zich de vraag gesteld hoe consumenten zouden reageren als een specifieke aanbieding alleen werd gedaan aan een selecte groep experts op een bepaald gebied. De vraag die zij zichzelf stelden is of de ‘gepasseerde’ consumenten dit dan nog steeds als negatief zouden ervaren of niet? Hoe zouden bijvoorbeeld (recreatieve) zwemmers reageren als er gratis een snelheidsbevorderend product wordt weggegeven aan Olympische zwemmers? Wordt het product in kwestie hierdoor meer begeerd of juist niet?

Uit het nieuwe onderzoek blijkt dat consumenten producten sterker begeren als deze met een prijsreductie worden aangeboden aan een selecte groep; het beeld van de aanbieder wordt hiermee niet negatief beïnvloed. De reden hiervan is dat consumenten denken dat producten die aan experts worden aangeboden, van zeer goede kwaliteit zijn. De redenering hierachter is dat experts alleen genoegen nemen met een zeer goede kwaliteit en beter dan anderen in staat zijn om goede van slechte producten te onderscheiden. Promotiecampagnes die gericht zijn op zogenoemde ‘experts’ kunnen zodoende een enorme bijdrage leveren aan het uiteindelijke succes van een nieuw product (of het nu van goede kwaliteit is of niet).

De onderzoekers hebben het effect van zogenoemde ‘targeted promotions’ vatgesteld bij verschillende producten in verschillende sectoren. Zij concluderen dat wanneer consumenten de kwaliteit van een product niet (goed) in kunnen schatten, zij sneller geneigd zijn af te gaan op de mening van experts. Andersom hebben de onderzoekers ook aangetoond dat wanneer de groep experts waar de promotie op is gericht, niet aantoonbaar beter is dan de consument zelf, laatstgenoemde afkeriger ten opzichte van het product in kwestie komen te staan (vergeleken met wanneer er gekozen zou zijn voor een ‘normale’ promotiecampagne). Op basis van deze conclusie stellen de onderzoekers dat er een extra (schade)risico schuilt bij de keuze voor de ‘targeted promotion’ strategie. Een juiste marktanalyse en een juiste uitvoering zijn van essentieel belang voor het laten slagen van de campagne.

Bron: Eurib

Consumer is irritated by baits

Consumers are mostly irritated by cheap offers that are not available in the shop. That is the conclusion of the Consumer Association.

Consumenten ergeren zich het meest aan goedkope aanbiedingen die in de winkel niet verkrijgbaar zijn. Dat blijkt uit de reacties bij het meldpunt oneerlijke handelspraktijken van de Consumentenbond.

In februari konden mensen aangeven wat zij als oneerlijke handelspraktijken beschouwen. Bijna zeshonderd mensen reageerden en die gaven in totaal 1500 zaken aan waar zij zich aan storen. De ´lokkertjes´ staan met stip op één.

Source: Zibb.nl

Promotions - Price Discount or Free Gift?

It's well known that there is a positive relationship between price and perceived value. The higher the price the higher the consumers perceive the quality of the product. In general, a higher quality perception has a greater effect on the decision process of the consumer.

Recently researchers investigated the effect of price discounts versus the distribution of free gifts. we can conclude out of the research that if a price discount is offered to the consumer, the consumer's attention is focused on the price. When a free gift is offered, the price is less considered in the decision-making. Another conclusion out of the research: a product that is for sale with a free gift has a higher perceived value than a product which is discounted.

Het is algemeen bekend dat er een positieve relatie bestaat tussen prijs en gepercipieerde kwaliteit. Binnen een bepaalde range geldt, dat hoe hoger de prijs des te hoger consumenten de kwaliteit van een product inschatten. En een hogere kwaliteitsperceptie heeft in het algemeen een positief effect op het consumentenbesluitvormingsproces.

Recent hebben onderzoekers gekeken naar het effect van prijskortingen versus het verstrekken van cadeaus bij de aankoop van een product (zogenoemde ´free gifts´, zoals een gratis kleurenprinter bij aankoop van een PC). Uit het onderzoek blijkt dat bij prijskortingen de aandacht van de consument met name gefixeerd is op de prijs van het te kopen product. Bij ´free gifts´ wordt de prijs van een product in veel mindere meegenomen als variabele in de aankoopbeslissing. Een ´free gift´ blijkt dus een goede afleidingsmanoeuvre te zijn; in deze gevallen weegt de hoogte van de prijs minder zwaar in de aankoopbeslissing.

Een andere belangrijke conclusie van dit onderzoek is dat een product dat wordt aangeprezen met een ´free gift´, in de ogen van de consument een betere prijs/ kwaliteitverhouding heeft dan hetzelfde product dat wordt aangeprezen met een recht-toe-recht-aan prijskorting. Dit resulteert in een beduidend hogere aankoopbereidheid van producten met ´free gift´ aanbiedingen. Ergo: hoe meer de aandacht van de prijs wordt afgeleid, hoe groter de kans op een potentiële aankoop.