Delhaize bans 50 expensive products from it shelves

Delhaize wants to profile itself already for a while as a cheap supermarket chain. They have banned almost fifty branded products of the manufacturer Unilever. That happened after the annual price negotiations between the two parties had been deadended, according to the journal 'Laatste Nieuws'. Unacceptable price increases has been the main issue, this has never been seen before in the Flanders region, saying experts. According to insiders, Unilever suggested a price increase for the supermarket chain that was unacceptable.

Delhaize wil zich al een tijdje profileren als goedkope supermarktketen. Supermarktketen Delhaize weert zowat vijftig merkproducten van fabrikant Unilever. Dat is gebeurd nadat de jaarlijkse prijsonderhandelingen tussen de twee partijen in het slop waren geraakt, zo weet Het Laatste Nieuws.Onaanvaardbare prijsverhogingEen dergelijk conflict op het scherpst van de snee is, op die schaal, nooit eerder voorgekomen in Vlaanderen, zeggen experts. Volgens insiders stelde Unilever een prijsverhoging voor die voor de supermarktketen onaanvaardbaar was.

We prefer wine when the wine is more expensive

The more expensive you make the same bottle of wine, the better the wine is do people think. That is a conclusion of a British research. For the English test 20 people had to drink Cabernet Sauvignon. The only information they received was the price of the bottle. And the outcome was: if the same wine costs 7 euros and afterwards over the 50 euros, the most expensive was the most appreciated, altough it was actually the same wine. The same test was done a week later without any price difference and there it could be concluded that there was no difference.

Hoe duurder je dezelfde fles wijn maakt, hoe beter mensen hem gaan vinden. Tot die conclusie komt Brits onderzoek. Voor de Engelse test moesten twinting mensen Cabernet Sauvignon drinken. Ze kregen alleen de prijs van de fles te horen. En wat bleek: als dezelfde wijn zeven euro kost en daarna dik over de vijftig, bleek de duurste variant volgens de proevers 'veel beter'. Een week later werd dezelfde test gedaan zonder prijsverschillen, en toen werd er geen verschil geproefd.

Exposure to TV ads decreases consumers' tendency to react to price changes

The study, involving an unnamed “Brand X,” broke consumers down into heavy, medium and light category purchasers, finding that heavy purchasers were most likely to have their price sensitivity reduced by exposure to TV ads.

Those results are based on the Apollo Project, which combines media-exposure data collected from consumers using Arbitron’s Portable People Meters with purchase data culled from Nielsen Co.’s ACNielsen Homescan consumer panel.

Apollo Project includes seven advertisers with a combined $6.8 billion in measured U.S. ad spending : Procter & Gamble Co., Unilever, Kraft Foods, Pfizer and SC Johnson. The pilot group consists of 11,000 of PPM-equipped consumers (PPM = portable people-meter). The study found that even one or two exposures to TV ads for the brand produced some reduction in price sensitivity, while consumers exposed to the brand’s ad four or more times showed even less sensitivity, with behavior changes tapering off at between seven and eight exposures.

Currently, only TV is measured as an advertising medium, but plans exist to extend the measures to print and intern

Source: http://www.mm.be/blog/page/2/

Are do-it-yourselfer not price conscious...?

Do-it-yourselfers are the most important customers of the building market. However their expenditures are not increasing, that is the conclusion of the Fediyama consumer study 2007. The budget is not seen as a barrier; 60% of the respondents is able to finance its expenditures, and 36% is even exceeding the foreseen budget. Only 29,30% is comparing prices, compared to 40% in 2005. Only 13% will buy the lowest priced product. Most consumers are prepared to spend more money to products that save time. And there is also the feeling that prices increased radically the last 10 years.

Doe-het-zelvers blijven de belangrijkste klanten van bouwmarkten. Hun uitgaven stijgen echter niet in waarde, zo blijkt uit de Fediyama-consumentenstudie van 2007. Het budget wordt niet als hindernis gezien; 60% van de respondenten kan moeiteloos zijn uitgaven financieren en 36% overschrijdt zelfs bij zijn DHZ-aankopen het voorziene budget. Nog maar 29,3% doet aan prijsvergelijking, tegenover 40% in 2005. Slechts 13% zal het laagst geprijsde product daadwerkelijk kopen. Consumenten zijn vooral bereid om meer geld te besteden aan tijdbesparende producten. Verder heerst het gevoel dat de prijzen de afgelopen 10 jaar radicaal zijn gestegen.

De Nederlandse consument is relatief weinig prijsbewust. Dat blijkt uit een onderzoek onder 45.000 consumenten in heel Europa. Voor de Nederlander is een winkel met een goedkoop imago al voldoende om hem het gevoel te geven dat hij prijsbewust inkoopt. Binnen de DHZ-markt is Praxis de goedkoopste winkel, terwijl Gamma het goedkoopste imago heeft. Op basis van de gemiddelde kassa-aanslag per product voor het totale assortiment in bouwmarkten (7,25 euro), ligt Gamma echter 5% lager en Praxis 2% hoger. De consument schat zelf de prijsverschillen tussen bouwmarkten op niet meer dan 1%.

Source: Mix nr 10

More gains for retailers by ifluencing the price perception

Despite the euro and the increase of price comparisons the entrepreneur can earn a lot of money by smart pricing. Who seems cheap or who emotionally influences the prices keeps the gains interesting.

Ondanks de invoering van de euro en de opmars van prijsvergelijkers kan een ondernemer door slim te prijzen nog altijd meer verdienen. Wie een beetje goedkoop lijkt, de prijzen vertroebelt of emotioneel beïnvloedt, houdt de marges interessant.

In de schappen van de Media Markt in het Utrechtse winkelcentrum Hoog Catharijne liggen veel meer mp3-spelers met 2 of 4 GB opslagruimte dan met 1 of 8 GB. De meeste schapruimte krijgen de iPods nano met ruimte voor 4 GB muziek. Die zijn voor euro199 verkrijgbaar in vier kekke kleuren. Van de iPod met 1 GB is er één grijze variant en er is ook maar één zwart exemplaar met 8GB te koop voor euro 249.

Dat is niet toevallig. Als er duurdere en goedkopere varianten zijn kopen mensen de middelste. Klanten kiezen voor een compromis tussen prijs en kwaliteit en kopen daardoor vaak duurdere en grotere producten dan ze eigenlijk nodig hebben. De meeste consumenten hebben genoeg aan 1GB maar fabrikanten hebben liever dat ze de grotere opslag kiezen. Ze kunnen dan een hogere prijs vragen.

Bron : Richard Smit, Het Financieele Dagblad

Dutchmen and price perception...

In the Netherlands, the retailers do not work often with their prices and their price image in a strategical manner, says Marc van der Goot, partner at OC&C.

The Dutch consumer has a wrong view of the factual prices. The price perception in countries such as Germany, the U.K. and France is much better. This perception difference has many reasons: "In Germany there are many branches that exist of 20 to 40% out of discounters, with a better price perception as result.

“In Nederland wordt door retailers weinig strategisch met prijs en prijsimago gewerkt”, zegt Marc van der Goot, partner bij OC&C. OC&C onderzocht onlangs de feitelijke en vermeende prijsniveaus voor een groot aantal retailers in Frankrijk, Duitsland, de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Nederland. “De Nederlandse consument heeft een slecht beeld van de feitelijke prijzen”, luidt een opvallende conclusie uit het onderzoek. De prijsperceptie in landen als Duitsland, Engeland en Frankrijk is veel beter. Dit verschil kent verschillende oorzaken: “In Duitsland bestaan veel branches voor 20 tot 40% uit discounters, met een betere prijsperceptie als gevolg, en in Frankrijk geven de winkellocaties aan de rand van de stad (bijvoorbeeld de hypermarché) de prijsperceptie een goede houvast.” In Nederland is het prijzenlandschap veel diffuser. Bron : Hans van Scheerdijk – Retail Actueel

Chains of shops not always good in price perception

Mediamarkt is a well-known example. They work hard on their price image, in every communication they do. Mediamarkt has large shops, very strong offers and commercials and advertise with low price as the main message. Mediamarkt will be able to keep this strategy for a long time, but the price perception will be closer to the real prices in a few years time. Another retailer that has a good price image is Zara. Despite the fact that the fashion industry is a industry where making price comparisons is very difficult. The perception of Zara's prices are lower than those of H&M but the truth is the opposite.

“Mediamarkt is natuurlijk een bekend voorbeeld. Zij sturen enorm op prijsimago, in alle communicatie-uitingen”. Mediamarkt heeft grote winkels, met productdominantie, een aantal zeer scherpe aanbiedingen en commercials en advertenties met prijs als middelpunt. “Mediamarkt zal deze strategie lang kunnen volhouden”, aldus Van der Goot, “maar de prijsperceptie zal in de komende jaren dichter bij de werkelijke prijs komen te liggen. In Duitsland, waar Mediamarkt al langer actief is, zie je deze beweging ook. Daarbij komt het probleem dat Mediamarkt niet in de prijsvergelijkers zit en er ook niet in kán zitten, aangezien Mediamarkt haar prijzen locaal bepaalt”. Een andere retailer die haar prijsimago goed en effectief kan sturen is Zara. “Ondanks dat de modebranche een branche is waar het vergelijken van producten en prijzen lastig is, zien we dat Zara een significant lagere prijsperceptie heeft dan H&M, terwijl de feitelijke prijzen bij Zara hoger liggen”. Mediamarkt en Zara laten zien dat de Nederlandse retailer nog heel wat kan leren als het op het effectief sturen van prijsperceptie aankomt.

Bron : Hans van Scheerdijk – Retail Actueel

Apple lowers the price of the iPhone: is the the price elasticity well utilized?

Apple sold his 1 millionth iPhone. Steve Jobs is happy announcing: "One million iPhone's in 74 days, we needed 2 years to accomplish the same with the iPod". Selling 10 million iPhone's by the end of 2008 is the objective. Apple is looking for new customers with the help of a spectacular price cut. The iPhone was launched at 599 dollar, but since wednesday the phone is available for 399 dollar. Since this price cut Steve Jobs received more than hundreds angry e-mails of dissatisfied customers who paid the 599 dollar. Upon that he decided that Apple will refund 100 dollar to those angry customers. Jobs defended his decision with the argument that with the upcoming end of year festivities the price cut will help to persuade more people to buy the iPhone.

ePP comment: They call this price elasticity... would all the early adopters already have an iPhone? And what does this mean for the European launch?

Apple heeft intussen zijn miljoenste iPhone verkocht. "Een miljoen iPhone's in 74 dagen, met de iPod hadden we daar twee jaar voor nodig", juicht topman Steve Jobs in een mededeling. Tegen het einde van 2008 wil Apple tien miljoen iPhone's hebben verkocht. Apple wil nu een nieuwe golf klanten overhalen met een spectaculaire price cut. De iPhone werd twee maanden geleden gelanceerd voor 599 dollar, maar is sinds woensdag te koop voor 399 dollar. Apple-topman Steve Jobs kreeg na de prijsverlaging honderden mails van boze klanten die het volle pond betaald hadden en besloot daarom tot een compensatie van 100 dollar voor die mensen.Jobs verdedigt de drastische prijsdaling met het argument dat de eindejaarsfeesten er aankomen en een lagere prijs zou veel meer mensen overhalen om de iPhone te kopen.

Prijselasticiteit heet dat…. Zouden alle early adoptors al over de streep zijn ? En wat betekent dit voor de Europese launch ?

Price disadvantage can lead to higher perception of quality

How would female users of the expensive perfume 'Victoria's Secret' react if it is known that male users receive a discount for the same product? ... Previous research shows us that the disadvantaged in price are tempted not to buy anymore from that vendor.

But how would consumers react if the same principle is done but to a group of experts? How, for example, would ordinary swimmers react if professional swimmers get products to increase their endurance for free? The conclusion of the research on the latter question tells us that if experts receive an advantage (in price) the consumer is not upset or has no negative perception of the vendor. The reason for this is: if experts use a certain product the quality must be good.

Hoe zouden vrouwelijke gebruikers van een dure parfum als Victoria’s Secret reageren als bekend wordt dat mannelijke gebruikers hetzelfde product voor een lagere prijs krijgen aangeboden? En hoe zouden bijvoorbeeld volslanke vrouwen reageren als bekend wordt dat een zelfde model jurk voor minder geld verkocht wordt aan slankere dames? Onderzoek toonde tot nu toe aan dat consumenten die in hun ogen ‘benadeeld’ worden qua prijs, geneigd zijn niet weer een aankoop te doen bij dezelfde aanbieder.

Onderzoekers van de Fuqua School of Business hebben zich de vraag gesteld hoe consumenten zouden reageren als een specifieke aanbieding alleen werd gedaan aan een selecte groep experts op een bepaald gebied. De vraag die zij zichzelf stelden is of de ‘gepasseerde’ consumenten dit dan nog steeds als negatief zouden ervaren of niet? Hoe zouden bijvoorbeeld (recreatieve) zwemmers reageren als er gratis een snelheidsbevorderend product wordt weggegeven aan Olympische zwemmers? Wordt het product in kwestie hierdoor meer begeerd of juist niet?

Uit het nieuwe onderzoek blijkt dat consumenten producten sterker begeren als deze met een prijsreductie worden aangeboden aan een selecte groep; het beeld van de aanbieder wordt hiermee niet negatief beïnvloed. De reden hiervan is dat consumenten denken dat producten die aan experts worden aangeboden, van zeer goede kwaliteit zijn. De redenering hierachter is dat experts alleen genoegen nemen met een zeer goede kwaliteit en beter dan anderen in staat zijn om goede van slechte producten te onderscheiden. Promotiecampagnes die gericht zijn op zogenoemde ‘experts’ kunnen zodoende een enorme bijdrage leveren aan het uiteindelijke succes van een nieuw product (of het nu van goede kwaliteit is of niet).

De onderzoekers hebben het effect van zogenoemde ‘targeted promotions’ vatgesteld bij verschillende producten in verschillende sectoren. Zij concluderen dat wanneer consumenten de kwaliteit van een product niet (goed) in kunnen schatten, zij sneller geneigd zijn af te gaan op de mening van experts. Andersom hebben de onderzoekers ook aangetoond dat wanneer de groep experts waar de promotie op is gericht, niet aantoonbaar beter is dan de consument zelf, laatstgenoemde afkeriger ten opzichte van het product in kwestie komen te staan (vergeleken met wanneer er gekozen zou zijn voor een ‘normale’ promotiecampagne). Op basis van deze conclusie stellen de onderzoekers dat er een extra (schade)risico schuilt bij de keuze voor de ‘targeted promotion’ strategie. Een juiste marktanalyse en een juiste uitvoering zijn van essentieel belang voor het laten slagen van de campagne.

Bron: Eurib

Pricing, Ego and Emotion

Why do people sometimes set prices that are too high, and then stubbornly stick with them despite evidence from the marketplace that the price is indeed wrong?

Neuroeconomics research tells us that financial decisions are often evaluated in a way that lets our emotions overrule rational financial analysis, and setting prices turns out to be one more area in which this is true. Business pricing decisions are usually rational, simply because they are often hammered out by groups of managers who use market data to come up with price points. Still, it’s all too easy for business leaders to “fall in love” with their product and assign a higher value to it than justified. It’s also possible for a manager to adopt a risk averse attitude and assign too LOW of a value to an innovative product. Setting a high price point could greatly increase profits, but might also result in low sales - a lower price point might be less profitable, but would produce satisfactory revenues and reduce the risk of failure. And neuroeconomics research tells us that avoiding risk, sometimes to the point of forgoing probable benefits, is highly typical behavior.

Originally posted at:

http://www.neurosciencemarketing.com/blog/articles/pricing.htm

99-cent pricing hooks hoppers

Only $9.99? I’ll take it! But at $10, fuhgedaboutit! And that, researchers say, explains why so many goods and services have prices ending in .99

In classical economic theory, consumers make rational choices based on price comparisons and other objective factors. So any shopper who’s looking at a $49.99 cell phone knows he’s in effect paying $50, right?

Wrong, say business researchers who have studied this issue. Not only do people make all kinds of purchasing decisions that aren’t rational, they say, but they’re particularly susceptible to the kind of offers cited above, which are known in the trade as “9-ending” or “just below” prices. Studies show the technique not only influences people’s perceptions of prices, but boosts their buying.

Source: Mark Roth www.post-gazette.com